O Ibovespa é o principal índice de referência do mercado de ações brasileiro.
Ele é composto pelas ações de empresas listadas na bolsa de valores de São Paulo (B3) e ele representa o que se chama de “benchmark”, ou seja, é uma referência para o mercado de ações nacional.
Além de ser um termômetro para o mercado de ações, pode ser considerado também um bom indicador da economia do País. Neste artigo, vamos mostrar o que é o Ibovespa, como é calculado e qual sua relevância para o mercado de capitais brasileiro.
História do Índice de Ações da B3
O Ibovespa foi criado em 1968 e, na época, era composto por apenas 18 ações. Ele foi desenvolvido para ser um indicador do desempenho médio das ações mais negociadas na Bolsa que, na época, se chamava Bolsa de Valores de São Paulo.
Desde então, o índice passou por várias mudanças em sua metodologia e composição, tornando-se mais abrangente e representativo do mercado de capitais brasileiro.
Uma das mudanças mais significativas ocorreu em 1997, quando a Bolsa adotou a metodologia de cálculo de free float para o Ibovespa. O free float indica o número de ações da empresa que estão disponíveis para negociação ao público em geral.
Antes dessa mudança, o índice levava em consideração todas as ações de uma empresa, independentemente de estarem em circulação no mercado ou não.
Com a nova metodologia, apenas as ações em livre circulação no mercado são consideradas no cálculo do índice. Isso tornou o Ibovespa mais representativo do desempenho do mercado acionário brasileiro.
O que é o Ibovespa
É um índice que indica o valor de uma carteira teórica de ações, criada pela bolsa de valores de São Paulo, atualmente denominada B3.
O seu objetivo é medir a variação da rentabilidade dessa carteira teórica de ações em um determinado período de tempo, indicando se as ações que fazem parte daquela carteira, em média, tiveram uma elevação ou queda de preços.
Mas, essa carteira teórica não é uma carteira qualquer, ela tem uma metodologia bem definida.
Metodologia de cálculo do Ibovespa
A metodologia de cálculo do Ibovespa envolve a seleção da carteira teórica de ações, criada pela B3, que são ponderadas pelo valor de mercado das empresas.
A seleção das ações que compõem a carteira teórica do Ibovespa é realizada com base na liquidez e na representatividade dos papéis negociados na bolsa.
Para entrar na carteira, uma ação deve atender a certos critérios, como ter sido negociada em pelo menos 80% dos pregões do último ano e ter uma participação mínima de 0,1% no volume financeiro total negociado na bolsa.
Uma vez selecionadas as ações que compõem a carteira teórica do Ibovespa, elas são ponderadas pelo valor de mercado das empresas. Ou seja, as empresas com maior valor de mercado têm uma participação maior na composição do índice.
É importante ressaltar que o cálculo da ponderação é feito com base no valor de mercado das ações em circulação no mercado (free float), e não no valor patrimonial das empresas.
O Ibovespa é calculado em tempo real e seu valor é atualizado a cada 30 segundos durante o horário de pregão da B3. O índice é expresso em pontos, que representam o valor teórico da carteira no momento do cálculo.
A composição do Ibovespa é revisada a cada quatro meses – janeiro, maio e setembro – com o objetivo de garantir que ele continue a refletir o desempenho do mercado acionário brasileiro.
Relevância do Ibovespa
O Ibovespa é uma das principais referências do mercado de capitais brasileiro e é acompanhado de perto por investidores, empresas e analistas.
Ele reflete o desempenho do mercado acionário como um todo e é utilizado também como um indicador da saúde da economia brasileira.
Se o Ibovespa está em alta, é um sinal de que há uma maior confiança dos investidores na economia do Brasil e na rentabilidade das empresas que atuam no país. Por outro lado, se o Ibovespa está em queda, pode indicar uma instabilidade no mercado financeiro e uma possível desaceleração da economia.
Para os investidores, o Ibovespa é uma ferramenta útil para avaliar o desempenho de suas carteiras de investimentos, já que ele é considerado o benchmark do mercado, ou a base de comparação do mercado.
Ele também pode ser usado para identificar oportunidades de investimento em empresas com bom desempenho no mercado.
Para as empresas, o Ibovespa pode ser um indicador do desempenho de seus concorrentes e do mercado como um todo. Ele pode ajudar as empresas a entenderem melhor as tendências do mercado acionário e a tomar decisões estratégicas com base nessas informações.
O que significa:”o Ibovespa subiu ou caiu“?
Quando se diz que o Ibovespa subiu 5%, significa que houve um aumento de 5% na média ponderada das cotações das ações que compõem o índice em relação ao fechamento do dia anterior.
Por exemplo, se o Ibovespa fechou em 100.000 pontos em um dia e no dia seguinte fechou em 105.000 pontos, houve um aumento de 5% no índice: em média, as ações que o compõem se valorizaram em 5%.
Da mesma forma, quando se diz que o Ibovespa caiu 5%, significa que houve uma redução de 5% na média ponderada das cotações das ações que compõem o índice em relação ao fechamento do dia anterior.
As cotações do Ibovespa podem ser visualizadas em várias fontes, inclusive, diretamente no site da B3.
Se o Ibovespa subir, minha carteira de ações vai subir?
Não necessariamente!
Se a sua carteira de ações inclui ações das empresas que compõem o Ibovespa, é provável que haja uma correlação entre o desempenho do índice e o desempenho da sua carteira.
Isso significa que, se o Ibovespa subir, é possível que as ações que você possui também subam de preço, o que pode resultar em um aumento no valor da sua carteira. Mas, tudo vai depender de qual é a relação da sua carteira com o Índice.
Essa relação é medida pelo que o mercado chama de beta da carteira. O beta de uma carteira de ações é uma medida que mostra a sensibilidade da carteira em relação ao mercado como um todo, ou seja, ao Índice. Em outras palavras, o beta mede o quanto a carteira se move em relação ao movimento geral do mercado.
Se o beta da sua carteira com relação ao Ibovespa for igual a 1.0, significa que se o Índice se valorizar em 5%, a sua carteira terá a mesma valorização. O mesmo acontecerá em caso de desvalorização.
Se o beta da carteira for menor do 1, significa que, dada uma variação do Ibovespa, a sua carteira terá uma variação comparativamente mais conservadora. Ou seja, se o índice subir 5%, o valor da sua carteira subirá menos do que 5%, da mesma forma, se o índice cair 5%, a sua carteira cairá menos do que 5%.
Agora, se o beta da carteira for superior a 1, isso significa que a carteira é mais volátil do que o mercado. Se o mercado subiu 5%, a carteira subirá mais do que 5%, mas se o mercado cair 5%, a carteira cairá mais do que 5%.
Então, os investidores podem usar o beta para avaliar o risco de uma carteira de ações em relação ao mercado. Uma carteira com um beta maior do que 1,0 pode ser mais arriscada do que o mercado, enquanto uma carteira com um beta menor do que 1,0 pode ser considerada mais conservadora.
Conclusão
O Ibovespa é um dos principais índices de referência do mercado financeiro brasileiro. Ele é calculado pela B3 com base em uma metodologia bastante criteriosa, e é utilizado como um indicador do desempenho do mercado acionário no Brasil.
O Ibovespa é uma ferramenta útil para investidores e empresas que desejam avaliar o desempenho de suas carteiras de investimentos e concorrentes, respectivamente.
Ele pode ser usado para identificar oportunidades de investimento e para tomar decisões estratégicas com base nas tendências do mercado acionário.